民國四十年，水里鄉新興村地方士紳闢地捐款興建木造教室三間，水里國小新興分班成立。民國四十一年，新興國民小學正式獨立建校。民國八十八年，歷經921大地震，所幸校舍並無大礙。 民國九十一年八月開辦附設幼稚班。
本校位於水里鄉北側，與魚池鄉、國姓鄉相鄰。校園位於車坪崙山的山坡上，右方為鹿寮坑溪，前臨水里溪，週遭自然生態豐富。加上鄰近之大觀電廠、蓮華池，都是環境教育、生態教育良好的場所。
新興村為客家聚落，為從苗栗、東勢、國姓到水里的一支客家族群。居民多務農及飼養水鹿維生，因此又有鹿寮坑之名。村民勤儉刻苦，彼此互助。村內之德龍宮與建安宮為具有客家特色之廟宇；此外，祀奉石觀音的吉仙宮更是村民信仰與休憩的好處所。
本校非重建學校，校園建築規劃設計沿承前人的智慧，配合學校的資源與環境特質，致力提供教師足夠的設備與良好的教學環境；讓師生得以在安全、幽雅的環境中互動，產生更好的教與學的效果。
教學大樓維持傳統式「一字型」、走廊外側無立柱、視野開闊的優點。
本校配合學校課程設有陶藝工作室，為獨棟斜屋頂建物，設計有玄關、垂牆、窗台、開窗多，外牆以紅磚粉與水泥混合後粉飾，深具風格。
此外，尚有二棟獨立教師宿舍、一棟餐廳及廚房。另設有森林教室（木棧道）、田園教學、蜜源植物區、再生能源教育區、自然生態教學區以及戶外表演區等多元戶外教學空間。
課程發展
本校為小而美之學校，配合地方特色，除一般課程外，並發展陶藝、南胡、扯鈴、客家鼓等，多項課程及活動。並充分利用地方資源，進行環境教育，以期學童能有健全之身心發展。
