民國三十年四月成立水里國民學校拔社埔分教場，是為本校之前身。民國三十五年四月(光復後)廢校。民國三十七年復校，仍名為水里國民學校民和分教室。民國三十九年九月獨立為「南投縣水里鄉民和國學校」。民國五十七年校名更改為南投縣水里鄉民和國民小學。
本校學生來源除民和村全部外；尚函括信義鄉人和村1-4鄰學生虎尾崙山環繞本校北、東、南三面，西向開闊之民和盆地，隔著濁水溪與信義鄉為界。背山面水氣勢雄偉，為地靈人傑之好地方。學區內家長均以務農主，融合閩、客、原住民(布農)三族，民風純樸，展現典型農村風貌。綜合上述，本校有以下特色:
一、學校環境優美，是典型的社區化田園小學
二、尊重生命，重視安全的校園環境及教育
三、重視學生休閒活動，推動鄉土民俗活動-獨輪車、扯鈴、直排輪及校園路跑活動（每週三固定實施校園路跑
四、有效推動成人教育，社區不識字之民眾返校就讀成教班，縮短學校與社區距離，提升社區民眾教育程度。
五、學校社區化，每年定期辦理社區運動會及晚會，提升文化水準及親子關係
六、教育及行政電腦化
七、重視學生身心健康，辦理學校營養午餐
